SQL - Validacion de usuarios Sql vs Aplicacion

Estoy creando una aplicacion que necesita de el ingreso de usuarios y contraseñas, para seguridad del programa.

Nesesito saber que es lo que hay que hacer para poder relacionar los usuarios que puedan ingresar al sistema que sean los mismos que posee acceso a la base de datos en el Sql 7.0

Puede utilizar el registro por WINDOWS y despues darle derechos de uso a cada uno de sus usuarios.

O, puede crear una tabla de Usuarios con sus respectivos passwords y mediante una aplicación, validar contra la misma.

En la primera opción no tiene mas que dar derechos.

Saludos.