Paramstr es una función que te devuelve el parametro en un tipo String de la posición que le indiques como parametro de la función. (me embolé?)
Un ejemplo. Supongamos que ejecutas tu programa desde la linea de comandos con estos parametros.
miprg.exe p1 p2 p3
aquí le pasas tres parametros, en tu programa si haces
S:=paramstr(1);
S será igual a la cadena 'p1'
S:=paramstr(3);
S será igual a la cadena 'p3'
Si haces
S:=paramstr(0);
obtendrás el path completo y el nombre de tu programa.
(S es de tipo String).