PHP - encriptar archivo

hola chicos, alguno de ustedes sabe si con la funcion md5 (), aparte de encriptar contraseñas puedo generar un archvi encriotado, seme pudieran orientar como hacerlo se los agradecer mucho.

Puedes leer el archivo linea por linea, aplicarle md5 (o mejor una combinacion con md4, sha, etc) y guardar la linea cifrada en otro archivo